Лучшие инвестстратегии на «медвежьем» рынке

Частные инвесторы, всегда заботятся о том, чтобы без потерь преодолеть различные трудности, связанные с временной ситуацией на рынке в момент общего падения котировок. Такое положение дел еще называется «медвежий» рынок – термин, определяющий ситуацию на торговых площадках, связанную с падением цен на бумаги на 20% и более в сравнении с недавней высокой стоимостью. В этот период ситуация на рынке характеризуется повсеместным пессимизмом и негативным настроем инвесторов.

Главный совет - в разгар волатильности на таком «медвежьем» рынке инвесторы должны перенаправить свою энергию с беспокойства по поводу падения стоимости активов на изменение подхода к формированию инвестпортфеля, чтобы по возможности устранить потери, внедрить эффективную инвестиционную стратегию, которая в результате поможет вернуться к росту стоимости капиталовложений и возврату денежных средств.

Для этого существуют различные виды стратегий, которые при непосредственной вовлеченности в процесс квалифицированного финансового консультанта, помогают защитить ваши активы от крупных убытков на «медвежьем» рынке.

Если вы частный инвестор, находящийся в поисках защиты капитала, необходимого вам для обеспечения желаемого уровня жизни, вам следует подумать о внедрении тактической инвестиционной стратегии, способной защитить ваши активы от рыночной волатильности.

Планирование и реализация инвестиционной стратегии

С технической точки зрения рынок, на котором большинство торгуемых акций имеет нисходящий тренд, называется медвежьим рынком. Если более предметно — это падение от 20% промышленного индекса Dow Jones или S&P 500 в течение двух (2) или более месяцев.

Процесс внедрения соответствующей и адекватной стратегии для защиты от потерь на таком рынке начинается с выявления, понимания и признания причин возникновения «медвежьего» рынка. Определяющие факторы падающего рынка находятся в тесной зависимости от различных макроэкономических условий, которые часто приводят к инертности экономики. Например, в контексте некоторых предшествующих этой ситуации факторов можно упомянуть безработицу, снижение производительности труда и прибыли бизнеса, низкий уровень дохода населения и волатильность рынка.

Вмешательство правительства также может сыграть роль в запуске процесса падения котировок. Например, существенные изменения (повышение) ставок по кредитам Федеральной резервной системой США или Центробанков других стран может привести к появлению предпосылок для медвежьего рынка.

Таким образом, держащие руку на пульсе экономики инвесторы должны сосредотачивать свое внимание на различных показателях, включая завышенные рыночные котировки, геополитические события, низкие темпы роста доходов населения, а также повышение процентных ставок.

Ниже приведены стратегии, которые могут помочь вам справиться с изменчивыми условиями падающего рынка и которые стоит обсудить с вашим персональным финансовым консультантом.

Стратегии пенсионных накоплений

Индексированные аннуитеты

Все инвесторы конечно же хотят, чтобы их активы генерировали прибыль даже в период рыночной волатильности. Фиксированная индексация вложений с использованием такого рыночного инструменты как аннуитет позволяет добиваться в перспективе высокой доходности, связанной с растущей динамикой фондового рынка, и, в то же время, обеспечивает защиту от убытков и потерь на падающем рынке.

Ниже пример сценария работы фиксированной индексации с помощью аннуитетов. Допустим, что в условиях контракта прописано, что аннуитет предполагает ежегодную доходность в размере 50% от уровня SP500.

Несмотря на высокий потенциал инструмента фиксированной индексации аннуитетов в вопросе повышения устойчивости вашего инвестпортфеля в период падающего рынка, критики указывают на то, что он ограничивает доходность вложений. В противовес им последние и более ранние исследования вплоть до сегодняшнего дня говорят, что инвесторы, которые вкладываются в этот рыночный инструмент, готовы скорее расстаться с частью прибыли, но при этом застраховать свои активы от потерь.

Согласно исследованию Центра финансовых институтов Уитона (Wheaton Financial Institution Center):

«Инструмент индексирования доходности с помощью аннуитета продемонстрировал конкурентоспособность в сравнении с альтернативными портфелями акций и облигаций и ограниченный риск потерь, связанный с падающими рынками. Такие портфели также достигли приличной прибыли на более устойчивом фондовом рынке».

Частичный перевод акций в денежные средства

Помимо фиксированных индексированных аннуитетов, есть еще другая разумная стратегия, которая включает продажу переоцененных ценных бумаг в вашем портфеле за денежные средства. Хотя этот подход требует всестороннего анализа, его ключевым преимуществом является наличие денежных средств в вашем портфеле, которые могут быть направлены на покупку в перспективе более доходных, несущих меньшие риски акций в период их удешевления. В то же время этот инструмент имеет потенциал защитить портфель инвестора в период ухудшения рыночных условий.

Однако основная опасность, связанная с частичным обращением капитала в денежные средства, заключается в том, что падать рынок может многие месяцы (или в некоторых частях мира годами). Это создает неопределенность для инвесторов, держащих на своем счету денежные средства, в вопросе возвращения на рынок. Если сделать это не вовремя (слишком рано), это может подвергнуть вложения дальнейшим рискам, связанным с «медвежьим» рынком.

Инвестиции с использованием стоп-лоссов

Стоп-лоссы могут играть ключевую роль в защите портфеля на рынках с повышенным риском падения. Стоп-лосс часто размещается чуть ниже средней или текущей стоимости. Если акции падают до установленного ценового порога, продажа бумаг происходит автоматически. Таким образом, вы можете сохранять структуру своего портфеля до тех пор, пока в отношении той или иной инвестиции не сработает стоп-лосс. Если рынок растет, не достигнув «стопа», ваш управляющий портфелем консультант может по вашей просьбе поднять «стопы», чтобы получить дополнительную прибыль.

Хотя стоп-лоссы могут рассматриваться в качестве защитных стратегий, они не гарантируют, что ваши акции будут проданы по стоп-цене. Стоп-лосс является рыночным приказом и будет исполнен при первой доступной заявке на рынке. Если цена акции упадет ниже стоп-цены, ваш приказ может быть исполнен чрез продажу по более низкой цене в зависимости от рыночных условий и ликвидности акции или биржевого фонда (ETF) на данный момент.

Инвестиции с фиксированной доходностью

Инвесторам также следует присмотреться и к консервативным инвестиционным стратегиям с учетом повышенной волатильности и рисков на фондовом рынке. Советуем рассмотреть тактические стратегии с использованием инструмента фиксированного дохода, поддерживающего более общие инвестподходы. Решение о вложениях в ценные бумаги с фиксированным доходом может быть обусловлено соображениями вывода и распределения доходов, а также тактической диверсификацей портфеля.

Тактическое распределение активов, TAA

Тактическое распределение активов (Tactical asset allocation (TAA) является одним из наиболее эффективных инвестиционных инструментов для навигации в сложных и комплексных условиях в течении полного рыночного цикла. Глава Sovereign Wealth Management Гари Королев соглашается с тем, что TAA предлагает широкий спектр возможностей, включая потенциально более низкие максимальные просадки (Maximum Drawdowns), а также более высокую вероятность увеличения годовых темпов роста сложных активов в период медвежьего рыночного цикла.

Кроме того, еще одно преимущество, связанное с TAA, заключается в его корреляции с рыночными изменениями, что позволяет инвесторам поддерживать рыночно-ориентированные портфели. TAA снижает риски, а не распределяет их по классам активов, что, в свою очередь, сводит к минимуму беспокойство, связанное со всем процессом управления портфелем.

Активная инвестстратегия

Активная торговля на бирже - еще один стратегический метод, который может позволить вашему инвестиционному портфелю пережить медвежий рынок. По словам Гари Королева: «Такая инвестиционная тактика подходит не каждому инвестору, поскольку существует более высокий риск потери капитала. То, что здесь рекомендуется, определенно не дневная торговля», а скорее, активная торговля, которая требует…

«наблюдения за конкретной ценной бумагой и торговлю ею от точки А до точки Б, не заботясь о том, вырастет ли она еще. Самое главное, трейдер должен быть готов нести убытки, если эта стратегия не сработает».

Преимущество этого подхода - более высокая доходность вашего портфеля, но это должно быть сопоставлено с риском довольно легкой потери вашего капитала.

«Сделки могут вылиться в то, что те или иные бумаги долго будут находиться в портфеле, если эти бумаги начали дешеветь, а у вас нет дисциплины, чтобы согласиться с убытком от них. Кроме того, инвесторы могут начать жадничать и прыгать выше своей головы, слишком часто торгуя. Именно тогда могут возникнуть проблемы и быстро накапливаться убытки».

Источник цитаты: Джон Райли, Cornerstone Investment Services

Вывод

Волатильный и/или медвежьий рынок требует от инвесторов разработки и реализации правильных стратегий для предотвращения потери или обесценивания активов. Из этого краткого обзора инвестиционных инструментов, ориентированных на поиск оптимального решения для игвестиций, очевидно, что использование TAA и портфеля с фиксированным доходом предлагает наиболее устойчивое решение для инвестпортфеля во время медвежьего рынка. Обе стратегии уделяют большое внимание диверсификации, росту доходов и защите активов.